Índice de Volatilidad CBOE (VIX): Medidor fundamental de la volatilidad del mercado
¿Qué es el Índice de Volatilidad CBOE (VIX)?
El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) es una medida de las expectativas de volatilidad del mercado en el corto plazo. Es ampliamente conocido como el indicador del ‘miedo’ del mercado. Se calcula a partir de las cotizaciones de opciones en el S&P 500, reflejando las expectativas de los inversores sobre la volatilidad de dicho índice en los próximos 30 días.
¿Cómo funciona el VIX?
El VIX se calcula a partir de la volatilidad implícita (la volatilidad esperada por los operadores), que es un componente del precio de las opciones de compra y venta. Cuando los operadores esperan que el S&P 500 sea volátil, los precios de las opciones aumentan, lo que a su vez aumenta el VIX.
Importancia del VIX
El VIX es una herramienta útil para los inversores y los traders porque proporciona una instantánea de las expectativas del mercado. En términos generales, cuando el VIX es alto, los inversores están nerviosos; cuando es bajo, los inversores están complacidos.
Características del VIX
- Volatilidad implícita: La volatilidad implícita se refiere a la volatilidad esperada del S&P 500. Este es un componente clave del cálculo del VIX.
- Precios de opciones: El VIX se calcula a partir de los precios de las opciones en el S&P 500. Las opciones más caras indican una mayor volatilidad esperada.
- Expectativas del mercado: A diferencia de otras medidas de volatilidad, el VIX refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura, no la volatilidad pasada.
Consideraciones finales
El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) es un indicador útil para comprender las expectativas de los inversores sobre la volatilidad del mercado. Al monitorear las fluctuaciones en el VIX, los inversores pueden obtener una mejor comprensión de la psicología del mercado y tomar decisiones de inversión más informadas.
